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北交所“满月”!投资者开户超460万,新股平均涨1.1倍,一文看懂八大亮点

发布日期:2022-05-17 18:47    点击次数:128

  开市首月市场成交478.97亿元,11只新股平均上涨110.84%,北交所合格投资者开户数累计突破460万户……

  12月14日,北交所开市运行正式“满月”。中国证券报·中证金牛座记者从北交所获悉,北交所开市首月市场运行总体平稳,改革积极效应显著。市场成交较改革前显著增加,上市新股集体上涨,市场参与热情提升,专业机构积极入场,投资者入市意愿增强。创新层、基础层受到带动,交投活跃度有效改善。

  北交所“满月”!投资者开户超460万,新股平均涨1.1倍,一文看懂八大亮点

  中国证券报·中证金牛座记者梳理了北交所开市“满月”八大亮点。

  亮点一:

  市场成交活跃度提升价格走势整体平稳

  据介绍,北交所开市首月,市场成交活跃度提升,价格走势整体平稳。

  11月15日-12月14日,北交所合计成交478.97亿元,第二周开始,成交随开市效应消退而逐步收窄,变化趋势符合新设板块一般规律。

  市场流动性较精选层期间改善,日均成交量较原精选层增加3.07倍,股票日均换手率1.46%,较原精选层提高0.74个百分点,符合中小市值股票流动性特征。

  首月11只新股集体上涨,平均涨幅为110.84%;71只平移股票股价多数由开市前高位回调,但仍较改革消息宣布前上涨29.97%。

  此外,从市场表现看,北交所股票日均振幅由开市首日的25.51%降至5.28%,股价逐渐趋于平稳;个股波动在预期的合理范围内,市场定价功能进一步完善。

  亮点二:

  投资者参与热情较高专业机构积极入场

  北交所开市以来,投资者参与热情较高,专业机构积极入场。

  截至12月14日,北交所合格投资者开户数超460万户,较改革消息宣布前增加约1.7倍。

  除直接参与外,公募基金等其他渠道同样受到较高关注,首批8只北交所主题基金全部实现半日超募。开市至今,机构研报密集发布、调研热度高涨,带动生物医药、信息技术、新能源、新材料等领域个股预期上涨。

  亮点三:

  北交所反哺效应显现创新层基础层交投活跃度明显改善

  开市以来,北交所反哺效应显现,创新层基础层交投活跃度明显改善,价量显著提升。

  改革消息宣布以来,三板成指、三板做市、创新成指累计涨幅分别为15.13%、34.79%、20.19%,北交所开市后,创新层基础层日均成交总额较改革消息宣布前增长1.83倍。北交所和新三板创新层、基础层呈现出一定的投资轮动效应。

  亮点四:

  已受理企业盈利水平较高 成长性突出

  截至12月10日,北交所已受理企业共57家。

  从经营业绩看,北交所已受理企业盈利水平较高,成长性突出。盈利水平方面,北交所在审企业2020年度净资产收益率平均值和中位数分别为20.37%和18.00%,分别较现有北交所上市公司高出7.89和4.75个百分点。

  从研发情况看,57家北交所在审公司平均研发费用1604.87万元,研发强度平均数和中位数分别为4.84%、4.87%,分别较现有北交所上市公司高出0.62个和0.41个百分点。研发强度高于10%的公司共6家,均为高技术制造或高技术服务类企业。

  从行业分布看,在审企业集中在高技术新兴产业。57家在审公司主要集中在制造业(36家,占比63.16%)和服务业(16家,占比28.07%)。

  亮点五:

  后备企业储备资源充足

  据初步统计,截至12月14日,符合北交所财务条件的挂牌公司共有1200多家,净利润平均值为3666.13万元,后备企业储备资源充足。

  截至12月10日,共有187家北交所在辅企业。从筹备意愿看,187家在辅企业中有110家公司于今年提交辅导备案材料,占比58.82%;110家公司中有72家在下半年提交材料,占比65.45%;72家公司中,于9月2日以后提交材料的公司有62家,其中9月、10月、11月各有6家、15家、21家,12月上旬有20家。挂牌公司筹备北交所上市意愿强烈,筹备进程明显加快,为北交所上市公司储备了充足力量。

  从研发情况看,187家在辅企业中研发强度超过4%的公司有104家,超过5%的公司有77家,基本达到北交所上市公司平均水平。24家在辅企业入选工信部专精特新“小巨人”企业名单。

  亮点六:

  换手率水平达到新高度

  数据显示,北交所市场换手率水平达到新高度。

  纵向看,2020年7月27日以来,北交所(精选层)股票年化换手率208.72%(日均0.86%);宣布北交所设立消息以来,年化换手率343.35%(日均1.41%);北交所开市以来,年化换手率497.93%(日均2.68%)。

  横向看,北交所开市以来年化换手率仅次于当前科创板(670%)、创业板(630%)水平。12月以来,市场日均换手率1.11%,年化换手率270%,高于纳斯达克(131%)、港交所(51%)水平。

  亮点七:

  坚守服务创新型中小企业的市场定位

  北交所开市以来,始终坚守服务创新型中小企业的市场定位。

  截至2021年12月10日,北交所上市公司82家,总市值2611.94亿元;总市值均值为31.85亿元;总市值中位数为13.12亿元。91.46%的公司总市值在50亿元以下,同期沪深总市值50亿元以下公司占比41.24%。同时,市场培育了贝特瑞、连城数控、吉林碳谷、长虹能源等4只市值超百亿元股票,目前总市值分别为777.54亿元、222.04亿元、193.25亿元、111.59亿元。

  亮点八:

  估值形成梯度 体现市场特色

  统计数据显示,12月10日,北交所整体静态市盈率为45.00倍,科创板、创业板、沪市主板、深市主板市盈率分别为72.15倍、61.11倍、16.69倍、26.45倍,作为服务创新型中小企业的市场,北交所的估值水平与沪深市场形成差异梯度。

  从A股可比行业来看,北交所信息技术、医疗保健、材料等特色行业市盈率中位数分别为33.45倍、22.90倍、21.69倍,与沪深主板同行业市盈率中位数水平相当。同时,市场培育了一批高认可度的头部股票,吉林碳谷、贝特瑞等材料行业头部股票市盈率已达60倍以上。